Ouro encontra suporte em meio a sell-off global de títulos, mas pressão técnica persiste.

O Ouro (XAU/USD) foi impulsionado pela demanda de porto seguro devido ao sell-off global de títulos e à incerteza sobre a política monetária do Fed. A fraqueza dos dados de emprego e inflação nos EUA, e a contenção dos rendimentos dos títulos, diminuíram a atratividade do USD e sustentaram o preço do Ouro, apesar de uma tendência técnica baixista persistir.

O Ouro (XAU/USD) iniciou a semana com forte pressão vendedora devido à alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (US yields), precificando um possível aumento de juros pelo Fed em outubro, corroborado por comentários hawkish e dados macroeconômicos positivos na semana anterior. Dados de emprego e confiança do consumidor nos EUA mais fracos em agosto limitaram os ganhos do USD e proporcionaram uma recuperação inicial para o Ouro. No entanto, a inflação PCE em linha com o esperado e a revisão do PIB para o segundo trimestre de 1.5% para 2.2%, juntamente com um aumento no emprego privado, ajudaram o USD a limitar perdas e o Ouro a ter seu rali contido. A contínua alta do rendimento do T-bond de 10 anos dos EUA acima de 5.3% fortaleceu o USD, mas o Ouro atraiu demanda de porto seguro (safe-haven) em meio a um sell-off global de títulos, o que o ajudou a manter seu nível acima de $4.150. A fraqueza observada no Euro e na Libra Esterlina em relação ao Dólar, juntamente com comentários cautelosos de formuladores de políticas do Fed sobre aperto adicional, ajudaram o Ouro a se estabilizar. O fraco relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) em setembro, com apenas 29 mil novos empregos e o aumento da taxa de desemprego para 4.2%, diminuiu ainda mais as expectativas de um aumento de juros em outubro pelo Fed, sustentando o preço do Ouro no final da semana. A análise técnica confirma o viés de baixa, com o RSI perto de 40 e o preço abaixo das médias móveis, indicando que os vendedores provavelmente manterão o controle. O nível de suporte intermediário em $4.100 é crucial; a falha em mantê-lo pode levar a novos testes em $4.000-$3.970. Resistências importantes estão em $4.280-$4.330. O impacto do Ouro em relação ao EUR, GBP e JPY na quinta-feira foi positivo devido à fuga de capital dessas moedas, evidenciando o status de porto seguro do XAU em meio ao estresse financeiro na Europa. A persistência do sell-off global em títulos de renda fixa, mesmo com a força do USD, pode continuar a dar suporte ao Ouro. A queda nos preços do petróleo, embora momentaneamente ofuscada, pode ser um suporte de curto prazo para o Ouro. A divulgação da ata da reunião de setembro do Fed e o relatório ISM Services PMI serão os próximos catalisadores.