Governador do Fed sinaliza mais altas de juros para controlar inflação persistente

Comunicação de política monetária do Fed sinaliza prováveis aumentos futuros na taxa de juros para combater a inflação persistente. A expectativa de aperto monetário contínuo e a resiliência do mercado de trabalho suportam uma postura 'hawkish', favorecendo o USD e impactando negativamente ativos de risco como S&P 500, ao passo que ativos de refúgio como XAU e JPY podem se beneficiar.

O discurso do Governador Waller reforça a postura de política monetária restritiva do Federal Reserve, indicando que o foco permanece no controle da inflação, que ainda está acima da meta de 2%. Ele justifica o aumento da taxa de juros em setembro de 2026 como uma resposta à persistência inflacionária, evidenciada por dados de núcleo PCE e pelo conflito no Oriente Médio que pressionou os preços de energia. A análise do discurso aponta para expectativas de mais altas de juros, com o mercado precificando a possibilidade de até duas altas adicionais até o final de 2026 e múltiplas altas até março de 2027. Essa comunicação sinaliza um caminho mais restritivo, sendo a expectativa de juros mais altos o principal motor de apreciação do USD. O Ouro (XAU) e o JPY (Iene) são incluídos como ativos de refúgio, que tendem a se beneficiar em cenários de incerteza geopolítica ou receio de desaceleração econômica devido ao aperto monetário. O S&P 500 é incluído pois um aperto monetário mais agressivo do que o esperado pode impactar negativamente o mercado de ações, aumentando o risco de retração.