Citi projeta hike de 25bp do Fed em Dezembro após inflação de Setembro acima do esperado

A inflação de Setembro acima do esperado (3.7% vs 3.6%) e o núcleo da inflação persistente (2.6% vs 2.5%) levam o Citi a prever um hike de 25bp em Dezembro pelo Fed. A política de 'higher-for-longer' com cortes adiados para meados de 2027 impulsiona o USD e eleva yields de Treasuries, impactando negativamente ativos de risco e commodities.

A notícia informa que o Citi revisou sua projeção, agora antecipando um aumento de 25bp na taxa de juros pelo Fed em dezembro, após um CPI de setembro mais alto que o esperado. O núcleo da inflação, excluindo energia e alimentos, subiu para 2.6% a/a (vs. 2.5% esperado), indicando pressões de preço disseminadas e persistentes além do setor energético. Isso altera a expectativa de política monetária, empurrando a expectativa de corte de juros para meados de 2027. O aumento da probabilidade de um hike em dezembro (94%) e a volatilidade na precificação do hike de outubro (chegando a 47% e recuando para 32%) demonstram a surpresa do mercado. Uma política de 'higher-for-longer' (juros mais altos por mais tempo) é tipicamente bullish para o USD e Treasuries, e bearish para ativos sensíveis a juros e commodities de risco. Ouro (XAU) tende a ser impactado negativamente por yields mais altos e fortalece o USD.