Alpine Macro: Eleições de Meio de Mandato Podem Criar Oportunidades de Compra Após Correção em Ações dos EUA

O S&P 500 apresenta alta performance pré-eleitoral, sugerindo potencial realização de lucros e aversão ao risco ('risk-off') a curto prazo. Contudo, dados históricos pós-eleições de meio de mandato indicam oportunidade de compra, com expectativa de valorização (13.8%), reforçada pela probabilidade de governo dividido. Ativo base: S&P 500.

O analista de Alpine Macro, Nick Giorgi, sugere que o S&P 500 teve uma valorização significativa (11%) nos nove meses que antecederam as eleições de meio de mandato dos EUA, superando a média histórica (1.6%). Essa performance elevada pode levar investidores a reduzir posições em ações ('trim exposure') antes do evento eleitoral ('sell the rumor, buy the news'), indicando um potencial movimento de aversão ao risco ('risk-off skew'). No entanto, Giorgi também aponta que qualquer correção ('dip') seria uma oportunidade de compra, pois o S&P 500 historicamente apresenta retornos médios de 13.8% nos nove meses após as eleições de meio de mandato. As probabilidades em mercados de previsão para controle Democrata da Câmara (90%) e Senado (66%) influenciam a expectativa de um cenário de governo dividido, que historicamente gerou retornos médios de 14% para o S&P 500. O ativo base é o S&P 500, com USD e XAU sendo incluídos pela natureza de refúgio em cenários de aversão ao risco e potencial volatilidade política.