Inflação dos EUA acima do esperado e aumento de juros do BCE moldam expectativas de política monetária.

Inflação nos EUA acima do esperado (CPI e PPI) e aumento de juros do BCE sugerem persistência inflacionária e aperto monetário. O dólar americano (USD) tende a se valorizar devido a expectativas de juros mais altos. O Euro (EUR) pode sofrer com a perspectiva de que o BCE precise manter juros elevados por mais tempo, limitando o crescimento econômico. Moedas de commodities como AUD e GBP podem ser pressionadas por um cenário global de juros altos e desaceleração econômica.

A divulgação dos dados de inflação (CPI) e produtividade (PPI) dos EUA, juntamente com as decisões de política monetária do Banco Central Europeu (BCE), são os eventos mais relevantes para o mercado nesta semana. O CPI dos EUA veio acima do esperado (0.4% vs 0.3% MoM e 3.4% vs 3.2% YoY), indicando pressões inflacionárias persistentes. O PPI também mostrou alta (0.4% vs 0.3% MoM e 4.7% vs 3.9% YoY), reforçando o cenário inflacionário. O BCE, por sua vez, aumentou as taxas de juros de depósito e de refinanciamento, conforme o esperado, mas a comunicação do banco central (statement e conferência) indicou um tom cauteloso, com viés de manutenção, o que pode ser interpretado como dovish em face da persistência inflacionária. O JPY reagiu positivamente a dados de produção industrial e balança comercial melhores que o esperado, enquanto o GBP mostrou fraqueza em dados de varejo e produção industrial. O AUD e CNY apresentaram dados mistos, sem impacto direcional claro.