Rendimentos dos Treasuries caem após CPI, mas risco de alta de juros pelo Fed persiste, com probabilidade a 91%

A probabilidade de alta de juros pelo FED atingiu 91% após dados de inflação (PPI e CPI) e escalada geopolítica EUA-Irã. Isso eleva os rendimentos dos Treasuries (10 e 30 anos) e fortalece o USD. A expectativa de inflação de médio prazo aumenta. O Ouro sofre pressão vendedora devido aos juros mais altos e à força do USD.

O dado de CPI dos EUA, embora majoritariamente alinhado com as expectativas, apresentou um núcleo de inflação (core CPI) ligeiramente abaixo do previsto. No entanto, o forte relatório do PPI do dia anterior e a escalada do conflito EUA-Irã (que impacta o preço do petróleo e, consequentemente, a inflação) levaram os mercados a precificarem um risco aumentado de aperto monetário pelo Federal Reserve. A probabilidade de um aumento de 0,25% na próxima reunião do FOMC atingiu 91%, elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro americano, especialmente o de 10 anos e 30 anos, que atingiram máximas recentes. A expectativa de inflação de cinco e dez anos (Breakeven rates) também subiu, reforçando a narrativa hawkish. O Dólar Americano (USD) mostrou resiliência, mantendo-se em patamares elevados. O Ouro (XAU) é afetado negativamente pelo aumento dos rendimentos e pela força do USD em um cenário de 'risk-off' derivado do conflito geopolítico, que por sua vez eleva os preços do petróleo.