Índice Dólar sobe com apostas em alta de juros do Fed e rendimento do Tesouro acima de 5%, mas avanço estagna.

O Dólar (USD) subiu impulsionado por apostas em alta de juros do Fed e yield de 10 anos acima de 5%. Contudo, o avanço estagnou pois o diferencial de juros não se amplia com o ECB, BoJ e BoE subindo. A inflação persistente (via petróleo) pressiona os juros. A decisão futura do Fed definirá o diferencial, impactando o USD.

O Dólar Americano (USD) apresentou alta inicial devido às expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), com o rendimento do Treasury de 10 anos superando 5%. No entanto, a alta estancou e o índice DXY recuou. Isso ocorre porque o diferencial de juros, e não o nível absoluto, impulsiona o capital. O ECB já elevou juros, o BoJ o fará em breve e o BoE tem um movimento precificado. A demanda por títulos americanos está mais ligada à necessidade de financiamento do governo e empresas (IA, energia) do que a um boom econômico. O encarecimento do petróleo também contribui para a inflação e a necessidade de taxas mais altas. A decisão do Fed na quarta-feira, especialmente as projeções futuras, será crucial. Se as projeções indicarem mais altas, o diferencial para Europa e Japão aumenta, beneficiando o USD. Se forem mantidas, o diferencial diminui com as altas futuras do ECB/BoJ, pressionando o USD. A notícia sugere que o mercado está precificando o aumento em si, mas não as projeções futuras, que trazem o maior potencial de movimento direcional. O Euro (EUR) caiu com a força do Dólar, mas a ausência de um aumento de juros mais agressivo por parte do Fed em relação ao ECB limita a desvalorização do EUR. O Ouro (XAU) e o Petróleo (Oil) são beneficiados pela inflação persistente, mas a alta dos juros e a busca por rendimento nos títulos americanos competem por liquidez. Dada a persistência da inflação e a incerteza sobre as futuras ações do Fed, o cenário é de potencial reversão para o Dólar se as projeções futuras não forem 'hawkish'.