Mercado precifica alta de 93% em taxa de juros do Fed; inflação e guerra pressionam rendimentos

Expectativa de alta de 25 bps pelo Fed, impulsionada por inflação alta e preços de energia. O aperto monetário deve atrair capital, fortalecendo o USD. Ações e ouro reagem dependendo da comunicação do Fed, mas o principal impacto no câmbio é a valorização do dólar.

A notícia descreve a expectativa amplamente difundida de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros em 25 pontos base em sua reunião de política monetária, um desvio significativo das expectativas anteriores. Isso é impulsionado por dados de inflação persistentemente altos, exacerbados pelo aumento dos preços da energia devido a um conflito geopolítico em curso. O aumento das taxas de juros é um aperto monetário, o que geralmente atrai capital para a moeda do país emissor, fortalecendo-a. O aumento do rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos para um novo pico em 2007 também sugere uma pressão de alta sobre os rendimentos, apoiando ainda mais um dólar mais forte. A análise de JPMorgan detalha vários cenários, mas o consenso de um aumento de 25 pontos base com orientação neutra é visto como positivo para as ações (S&P 500). No entanto, o foco principal para o câmbio é o aperto monetário iminente. O ativo base é o USD devido à decisão do Federal Reserve. O S&P 500 é incluído devido às projeções de movimento citadas. XAU é incluído como um porto seguro que pode ser afetado por movimentos de juros e inflação.