Fed aumenta juros em 25 bps e sinaliza mais altas no futuro com projeções revisadas

O Federal Reserve aumentou a taxa de juros em 25 bps e revisou suas projeções futuras para cima, sinalizando mais aperto monetário. A resiliência econômica e a inflação persistente justificam a postura hawkish, o que deve atrair capital para o USD, gerando sua valorização. Juros mais altos tendem a pressionar XAU e S&P 500 negativamente.

A notícia informa que o Federal Reserve dos EUA elevou a taxa de juros em 25 pontos base para o intervalo de 3,75%-4,00%, uma ação esperada que, por si só, já estava precificada. No entanto, a projeção revisada do SEP (Summary of Economic Projections) indicou um median para a taxa de fundos federais em 4,1% no final de 2026 (anteriormente 3,8%) e projeções mais altas para 2027 e 2028, sugerindo que as taxas permanecerão mais altas por mais tempo. Além disso, 12 dos 18 membros do FOMC projetam ao menos mais um aumento de 25 bps este ano. A declaração do Fed e as falas do presidente Warsh enfatizaram a resiliência econômica e a persistência da inflação, removendo a referência a choques de oferta como causa principal e colocando maior ênfase nas pressões de preços contínuas. O fortalecimento da economia e a percepção de que as condições financeiras não são suficientemente restritivas reforçam a probabilidade de novos aumentos. Este cenário de política monetária mais apertada (hawkish) aumenta o diferencial de juros em favor do USD, atraindo capital estrangeiro em busca de maior rendimento e, portanto, exerce pressão altista sobre o dólar. O ouro (XAU) é afetado negativamente pela perspectiva de juros mais altos, pois aumenta o custo de oportunidade de deter o metal, que não oferece rendimento. O S&P 500 tende a sofrer com o aperto monetário, pois eleva o custo do crédito para as empresas e pode desacelerar o crescimento econômico.