Relatório de Emprego dos EUA Abaixo do Esperado Leva a Volatilidade; Rendimentos e Ações Fecham em Alta

Dados fracos de emprego nos EUA (NFP) reduziram expectativas de juros do Fed, causando queda inicial em yields e USD. Contudo, yields reverteram e subiram, limitando ganhos de ações e pressionando ouro. Recuperação de yields pesou em ativos de risco. Ações fecharam em alta, com Nasdaq 100 em recorde.

O relatório de empregos dos EUA (Nonfarm Payrolls) veio significativamente abaixo do esperado (+29.000 vs +90.000), com revisões anteriores para baixo (-60.000 combinadas) e desaceleração no crescimento salarial (+0.1% vs +0.3% esperado). Essa surpresa negativa no mercado de trabalho inicialmente diminuiu as expectativas de aperto monetário do Fed, levando a uma queda nos rendimentos dos Treasuries e à desvalorização do dólar (USD). No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro reverteram a queda e fecharam em alta, indicando que as preocupações com a inflação persistem e que um único dado fraco de emprego não é suficiente para alterar fundamentalmente a perspectiva de política monetária. Essa recuperação nos rendimentos pressionou ativos de risco, incluindo ações e ouro, apesar de terem iniciado o dia em alta. O Nasdaq 100 fechou em novo recorde, impulsionado pela força tecnológica (Nvidia atingiu novo intraday high), mas a recuperação dos yields limitou os ganhos no fechamento. Moedas de commodities como AUD e NZD se beneficiaram inicialmente da fraqueza do dólar, mas a recuperação dos rendimentos e a queda nos preços do petróleo (afetando o CAD) criaram um cenário misto. O ouro e a prata caíram devido ao aumento dos custos de oportunidade com rendimentos mais altos, apesar da fraqueza inicial do dólar. Bitcoin não acompanhou a alta das ações, possivelmente devido à recuperação dos yields.