Mercados divergem com renda fixa sob pressão e ações (NASDAQ) em alta após dados de emprego e inflação nos EUA; expectativas do Fed são reajustadas.

A precificação estrutural de risco soberano e a demanda por financiamento pressionam a renda fixa global, com spreads de títulos franceses aumentando. Contudo, ações americanas (NASDAQ) sobem com dados de emprego e inflação nos EUA mais fracos que o esperado, levando o mercado a reajustar drasticamente as expectativas de juros do Fed. Isso sugere volatilidade contínua, com possível alívio para ações e pressão para títulos de maior risco.

A notícia descreve um cenário complexo nos mercados financeiros globais, com divergências marcantes entre renda fixa e variável. O principal motor da volatilidade na renda fixa é a precificação estrutural de risco soberano e a demanda crescente por financiamento, exacerbada por déficits fiscais em economias como a França, evidenciada pelo aumento do spread entre os títulos franceses e alemães. Em contrapartida, o mercado de ações (NASDAQ) atingiu novos recordes, impulsionado por dados de inflação (PCE) e emprego (payroll) nos EUA mais fracos que o esperado. Essa dicotomia levou a uma reavaliação significativa das expectativas de juros do Federal Reserve, com a probabilidade de um hike em outubro caindo drasticamente. A persistência do petróleo acima de 90% dos níveis pré-guerra no Estreito de Hormuz e a decisão coordenada de liberação de estoques pelos G-7 sugerem uma aposta na melhora da oferta futura, mas com implicações políticas. O ativo base é o USD, pois a notícia foca na precificação das expectativas de juros do Fed e na resiliência das ações americanas em contraste com a renda fixa, além da volatilidade no mercado de títulos soberanos que afeta a demanda global por dólar.