Fed pode precisar de mais altas de juros se choques persistirem, diz Daly

O Federal Reserve pode precisar de aumentos adicionais nas taxas de juros se os choques externos (tarifas, energia, IA) persistirem e mantiverem a inflação elevada. Isso indica uma possibilidade de aperto monetário prolongado, o que atrai capital estrangeiro, fortalecendo o USD. A incerteza sobre a duração dos choques mantém o potencial para volatilidade.

A fala de Mary Daly, comissária do Fed, indica que, embora ela tenha apoiado a alta de juros em setembro, a necessidade de aumentos adicionais dependerá da persistência de choques externos como tarifas, conflitos no Oriente Médio e IA. Se esses choques tiverem efeitos temporários, a necessidade de aperto adicional pode diminuir. No entanto, se esses fatores (incluindo a demanda por chips impulsionada por IA e gargalos de oferta) mantiverem a inflação elevada por mais tempo (1-3 anos), o Fed poderá ser forçado a realizar mais apertos monetários. Esta incerteza sobre a persistência dos choques e o risco inflacionário sugere uma postura cautelosamente hawkish, justificando uma inclinação para a valorização do USD, pois o banco central pode precisar manter uma política monetária restritiva por mais tempo do que o mercado antecipava. A inclusão de XAU e JPY se justifica pela possibilidade de persistência inflacionária e choques que poderiam levar a um cenário de aversão ao risco ou busca por refúgio, embora o tom geral de Daly seja mais focado em dados e necessidade de aperto.