Goldman Sachs recomenda alocação em megacaps de tecnologia dos EUA e ações alemãs beneficiadas por gastos fiscais

Goldman Sachs recomenda posições long em megacaps de tecnologia dos EUA e ações alemãs beneficiadas por gastos fiscais. A análise destaca a baixa exposição de fundos de hedge, vulnerabilidade europeia ao choque energético e a proximidade do pico de crescimento de lucros nos EUA. A estratégia visa capturar valorização em ações com potencial de retorno de capital e crescimento de receita, apesar de yields elevados e riscos geopolíticos.

O analista Mark Wilson, do Goldman Sachs, sugere posições long em megacaps de tecnologia dos EUA e em ações alemãs beneficiadas por gastos fiscais. A justificativa se baseia em: 1) Exposição de fundos de hedge a mínimos de vários anos, indicando potencial para fluxo de retorno ao mercado de ações com dados benignos de CPI ou resolução do conflito no Irã. 2) Vulnerabilidade europeia ao choque energético e forte correlação inversa entre ações e rendimentos de Bunds alemães. 3) Projeção de pico no crescimento de lucros corporativos nos EUA (27% no Q3), mas com valorizações comprimidas. 4) Teses de investimento específicas para a Europa (rearmamento, independência energética, industriais, IA) e para as megacaps de tecnologia (retornos de investimentos em CAPEX começando a aparecer). O foco em ativos dos EUA (USD, S&P500, NVDA) e Alemanha (DAX) é justificado pela análise de desempenho relativo e temas de investimento. O Ouro (XAU) e o Iene (JPY) são incluídos como refúgios em caso de escalada geopolítica (Irã), e o petróleo (Oil) como fator de risco para a Europa.